Jaime Caruana: “El ajuste económico pasa por la reducción de los excesos de endeudamiento y de la toma de riesgos”

El director general del Banco de Pagos Internacionales, Jaime Caruana, ha resumido durante su participación en un Desayuno extraordinario de ADEA los tres retos de la economía mundial. Éstos pasan por adoptar de inmediato “y de manera convincente” una reducción de los déficits fiscales; ajustar los balances y el comportamiento del sector financiero, y concluir los acuerdos internacionales que se están llevando a cabo para determinar las nuevas reglas financieras, “la nueva regulación para que, en el futuro, estas crisis sean menos probables y menos costosas”.

Zaragoza, 13 de julio de 2010

El que fuera gobernador del Banco de España y actual director general del Banco de Pagos Internacionales, Jaime Caruana, ha protagonizado un Desayuno extraordinario de ADEA donde ha desvelado los retos de la política económica mundial. El primero es el fiscal. “Es muy importante que se hagan los ajustes fiscales porque están relacionándose con los temas financieros, que son los otros dos retos”. En este sentido, el segundo reto, “más a corto plazo”, es continuar con los ajustes a nivel global necesarios en el sistema financiero. “Ésta es una crisis que requiere ajustes de balances tanto en el sector financiero como en el sector real”, ha señalado Caruana.

El tercero, más a medio y largo plazo, consiste en modificar la regulación financiera “de manera que la probabilidad y la intensidad de este tipo de crisis se reduzcan y se evite que haya una nueva crisis y, si la hay, que sea con menor intensidad y menos coste del que hemos tenido”, ha afirmado. “La recuperación actual es modesta, desigual, según las diversas circunstancias de cada país, que hacen que el impacto y salida sean diferentes, pero todavía los riesgos en el crecimiento son importantes”, ha continuado.

Para este experto, las crisis son parte del sistema económico. “Hay que estar preparado. Cuando suceden algunas tan costosas como la actual, es fundamental sacar las lecciones para evitarlas y disminuir el coste”. En este sentido, ha remarcado el trabajo que se está realizando en torno a la organización de Basilea que él dirige. “Estamos viviendo la consecuencia de un periodo largo de crecimiento basado en un excesivo endeudamiento. El ajuste que se tiene que hacer es el de reducción en la toma de riesgos y en los excesos de endeudamiento. Hemos sufrido un exceso financiero en este último ciclo y estamos viviendo el ajuste correspondiente. Las entidades financieras tienen que reducir su endeudamiento, lo que implica evolucionar hacia un mayor capital y modelos de financiación más estables, que sean más acordes con el modelo de negocio que quieran seguir”, ha manifestado.

Caruana ha añadido que se debe continuar con el calendario previsto “y llegar a una regulación más estricta que evite este tipo de crisis. El mandato de líderes del G-20 fue claro: regulación más estricta que evite este tipo de situaciones”. Caruana ha asegurado que “en noviembre se crearán las reglas pero se tendrá que ver cómo es el proceso de transición de las actuales. El calendario tiene que ser de acuerdo con las necesidades de la recuperación, que todavía es frágil y necesitará un tiempo de ajuste para que las entidades financieras puedan evolucionar hacia esas condiciones de capital y liquidez más exigentes”.

“De lo que se trata es de que los bancos centrales y las entidades supervisoras tengan mayores instrumentos a la hora de evitar la acumulación de riesgos en las épocas de bonanza y evitar siguientes crisis. La regulación es una de las piezas de la arquitectura financiera a la hora de prever y tratar de evitar las siguientes crisis”, ha concluido.

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